Pobierz skondensowan─ů porcj─Ö warto┼Ťciowej wiedzy o inwestowaniu!­čÖé

Sierpie┼ä jest dla mnie miesi─ůcem przeznaczonym w du┼╝ej mierze na urlop, cho─ç w tle lubi─Ö sobie zawsze nieco popracowa─ç. W niekt├│rych przypadkach nawet trzeba, bo raz w miesi─ůcu przypada okres na aktualizacj─Ö sk┼éadu cz─Ö┼Ťci portfela IKZE. Nie jest to wielka praca ÔÇô w moim przypadku 13 sierpnia wygrzewaj─ůc si─Ö w cieple basen├│w termalnych Bukowiny Tatrza┼äskiej musia┼éem wyskoczy─ç do samochodu, by po oko┼éo 30 minutach by┼éo ju┼╝ po temacie. Tyle czasu wystarczy┼éo, aby wygenerowa─ç sk┼éad transzy portfela na kolejny kwarta┼é oraz z┼éo┼╝y─ç zlecenia na gie┼édzie. Przy okazji w weekend i dzi┼Ť skleci┼éem niniejszy artyku┼é jako uzupe┼énienie do bie┼╝─ůcych wynik├│w inwestycji. Ot, taki lu┼║ny komentarz o r├│┼╝nych aspektach inwestowania z perspektywy moich do┼Ťwiadcze┼ä. Zapraszam! ­čÖé

Bior─ůc pod uwag─Ö, ┼╝e ka┼╝dego miesi─ůca aktualizacji podlega jedna z trzech transz, to oznacza, ┼╝e na portfel w skali roku trzeba przeznaczy─ç ┼é─ůcznie oko┼éo 6 godzin. Pisz─Ö o tym, poniewa┼╝ jest takie powszechne przekonanie, ┼╝e czas po┼Ťwi─Öcony na rynku jest skorelowany z wynikami inwestycyjnymi. Chyba najlepszym zaprzeczeniem takiego rozumowania jest inwestowanie pasywne, kt├│re mo┼╝e nam zaj─ů─ç znacznie mniej ni┼╝ 30 minut w skali ca┼éego roku. To co si─Ö liczy to inwestowanie wed┼éug zweryfikowanego planu, uszytego do naszych potrzeb.

Inwestowanie w terenie

Oprogramowanie #ST, kt├│re wykorzystuj─Ö do generowania sygna┼é├│w na koncie IKZE dzia┼éa tylko w systemie Windows. Sam korzystam na co dzie┼ä m.in. z macOS, zw┼éaszcza gdy jestem w podr├│┼╝y. Jak wi─Öc uruchomi┼éem #ST? Mo┼╝na to zrobi─ç prosto poprzez oprogramowanie Parallels Desktop, cho─ç ja robi─Ö to jeszcze inaczej. W miejscu gdzie mieszkam mam stacj─Ö robocz─ů dzia┼éaj─ůc─ů na systemie Windows, kt├│ra jest zwykle w┼é─ůczona 24 godziny na dob─Ö. Je┼Ťli potrzebuj─Ö do niej dost─Öpu, a nie ma mnie w moim domowym biurze w Brukseli, to korzystam z darmowego Chrome Remote Desktop, kt├│ry umo┼╝liwia zdalne po┼é─ůczenie z komputerem z poziomu przegl─ůdarki Chrome z dowolnego miejsca na Ziemi.

Dla jasno┼Ťci ÔÇô je┼Ťli nie zrobi┼ébym rebalancingu portfela 13 sierpnia, tylko kilka dni p├│┼║niej, czy nawet kilka tygodni p├│┼║niej, nic strasznego by si─Ö nie wydarzy┼éo. Nie zach─Öcam do tego, bo lepiej dzia┼éa─ç z dyscyplin─ů wed┼éug obranego planu. Chc─Ö tylko uspokoi─ç wszystkich tych, kt├│rzy boj─ů si─Ö co zrobi─ç w sytuacji, gdy nie mamy akurat dost─Öpu do komputera i internetu. Nie polecam natomiast przesuwania okresu rebalancingu w nadziei, ┼╝e w ten spos├│b poprawimy wyniki. Nie po to mamy plan, by p├│┼║niej celowo go ignorowa─ç.

Strategia AEM cho─ç jest aktywna nie wymaga wielkiej uwagi inwestora. W gruncie rzeczy dokumentowanie tej konkretnej strategii dla Was zabiera mi o wiele wi─Öcej czasu ni┼╝ jej prowadzenie na rachunku! A s─ů jeszcze prostsze strategie aktywne, jak chocia┼╝by GEM ÔÇô tam┬áde facto┬áwystarczy tyle czasu na jej prowadzenie co w przypadku portfela pasywnego. Dla mnie co┼Ť pi─Öknego!

Kocham rynki, to moja pasja, ale to nie znaczy, ┼╝e chc─Ö aktywnie ┼Ťledzi─ç notowania ka┼╝dego dnia. Lubi─Ö prac─Ö analityczn─ů wok├│┼é, cho─çby podczas pracy nad oprogramowaniem #ST, nagrywania podcast├│w, pisania artyku┼é├│w, etc. Po latach wiem, ┼╝e im rzadziej loguj─Ö si─Ö do swojego rachunku, tym lepiej dla mnie samego. Zwyczajnie prze┼╝ywam mniej emocji ÔÇô zar├│wno tych niebezpiecznie wr─Öcz pozytywnych, jak i negatywnych.

Na moim g┼é├│wnym koncie Interactive Brokers loguj─Ö si─Ö zwykle raz w miesi─ůcu i to tylko dlatego, ┼╝e to rachunek otwarty na sp├│┼ék─Ö i musz─Ö wys┼éa─ç ksi─Ögowej wyci─ůg z konta. Na IKZE w DM BO┼Ü musz─Ö logowa─ç si─Ö raz w miesi─ůcu by przeprowadzi─ç z kolei rebalancing. Oczywi┼Ťcie dla niekt├│rych nawet i to mo┼╝e by─ç nadmiern─ů komplikacj─ů. Z ┼éatwo┼Ťci─ů wyobra┼╝am sobie konto, do kt├│rego loguj─Ö si─Ö raz do roku, realizuj─ůc przy tym sensown─ů strategi─Ö.

Jeszcze 2 lata temu mocno by┼éem zaanga┼╝owany w handel kr├│tkoterminowy na kontraktach terminowych w USA. Z czasem, po latach, coraz bardziej dostrzega┼éem koszt emocjonalny jaki musia┼éem ponosi─ç, cho─ç wszystko mia┼éem zautomatyzowane. Stawa┼éem si─Ö niejako niewolnikiem rynku (np. odruchowe spogl─ůdanie na kom├│rk─Ö w nocy na notowania), co by┼éo coraz bardziej uci─ů┼╝liwe. Pomimo satysfakcjonuj─ůcych wynik├│w inwestycyjnych podj─ů┼éem w ko┼äcu decyzj─Ö, ┼╝e musz─Ö to zmieni─ç. Ca┼éy proces trwa┼é kilkana┼Ťcie miesi─Öcy, a ja czu┼éem si─Ö jak cz┼éowiek odzyskuj─ůcy na nowo wolno┼Ť─ç.

Dla jasno┼Ťci ÔÇô nie podwa┼╝am handlu kr├│tkoterminowego. Zwracam tylko uwag─Ö na to jak w moim przypadku zmieni┼éo si─Ö podej┼Ťcie do rynku. Linda Raschke, profesjonalna traderka kt├│r─ů go┼Ťci┼éem w moim podca┼Ťcie tu i tu, wspomnia┼éa, ┼╝e po┼Ťwi─Öca rynkom nawet ponad 60 godzin w tygodniu. Bardzo to jednak kocha i pomimo, ┼╝e jest ju┼╝ na emeryturze, to traktuje rynek jako intelektualne wyzwanie.

Pobierz aplikacj─Ö #ST i zbuduj w┼éasny plan inwestowania! ­čśÄ

­čĹë WI─śCEJ O OPROGRAMOWANIU…

  • Kilkadziesi─ůt gotowc├│w inwestycyjnych. S─ů w nich portfele pasywne oparte na ETF jak i strategia dla sp├│┼éek dobieranych indywidualnie. Do tego mo┼╝liwo┼Ť─ç budowania i testowania w┼éasnych portfeli inwestycyjnych.
  • Dane historyczne indeks├│w (akcje, obligacje, towary, nieruchomo┼Ťci) si─Ögaj─ůce do roku 1900 — ponad 120 lat! To absolutny unikat!
  • Dane z ponad 70 gie┼éd na ┼Ťwiecie. S─ů to notowania bie┼╝─ůce jak i historyczne (do 40 lat wstecz) dla rynku akcji, ETF, kontrakt├│w terminowych, walut, kryptowalut. Koszt samych danych to oko┼éo 4000 PLN rocznie!
  • Katalog funduszy ETF. Pe┼éna baza ponad 2600 ETF├│w po polsku z list─ů dost─Öpno┼Ťci u broker├│w w Polsce!
  • Monitoruj sw├│j portfel na bie┼╝─ůco! Inwestuj wed┼éug planu, nie emocji!
Pobierz

Liczy się cały portfel i proces inwestowania

Andreas Clenow, go┼Ť─ç w moim podca┼Ťcie, zarazem cz┼éowiek, kt├│rym inspirowa┼éem si─Ö przy budowie strategii AEM wykorzystanej w IKZE, podkre┼Ťla, ┼╝e amatorzy skupiaj─ů si─Ö na pojedynczych sp├│┼ékach, a do┼Ťwiadczony inwestor na ca┼éym portfelu. W przypadku prezentowanego tu portfela IKZE bez emocji przyjmuj─Ö fakt, ┼╝e jaka┼Ť sp├│┼éka spad┼éa o 30%. Po pierwsze taka sp├│┼éka zwykle ma mniejszy udzia┼é w portfelu ze wzgl─Ödu na stosowany parytet ryzyka, a po drugie liczy si─Ö globalny wynik ze wszystkich sp├│┼éek. Dlatego nie emocjonuje mnie te┼╝ to, ┼╝e z kolei inna sp├│┼éka wygenerowa┼éa akurat +30% zysku.┬á

Niestety cz─Östo w internecie mo┼╝na zobaczy─ç co┼Ť, co nazywam pornografi─ů finansow─ů ÔÇô wybi├│rczo pokazywane wyniki maj─ůce si─Ö nijak do rzeczywistego ┼Ťwiata. Skrz─Ötnie zamiatane pod dywan s─ů pozycje stratne, a eksponowane ponadprzeci─Ötne zyski.

Wynik jest wa┼╝ny, ale dla ca┼éego portfela wraz z procesem jaki stoi za dan─ů strategi─ů. Dla mnie idea┼éem jest, gdy proces jest zapisany jednoznacznymi regu┼éami jak np. w przypadku strategii wykorzystanej tu na rachunku IKZE.

Przewaga informacyjna? Serio?

Jeszcze w roku 2007 mocno wierzy┼éem, ┼╝e sukces inwestowania w du┼╝ej mierze jest pochodn─ů przewagi informacyjnej. Zaczytywa┼éem si─Ö najmniejszymi detalami o sp├│┼ékach dobieranych do portfela. Dzi┼Ť wiem, ┼╝e to by┼éa ┼Ťlepa uliczka, bo nawet gdybym mia┼é realn─ů przewag─Ö informacyjn─ů, to nie jest to wystarczaj─ůce do odniesienia sukcesu w inwestowaniu. Inwestowanie to przede wszystkim radzenie sobie z losowo┼Ťci─ů. Musimy posiada─ç spos├│b na obiektywne wyci─ůganie poprawnych wniosk├│w z dost─Öpnych danych. Jak by tego by┼éo ma┼éo, to jeszcze po drodze musimy przetrwa─ç zmienno┼Ť─ç. Jesieni─ů b─Öd─Ö mia┼é przyjemno┼Ť─ç go┼Ťci─ç w podca┼Ťcie osob─Ö, kt├│ra opowie o tym w bardzo ciekawy spos├│b.

Tymczasem wi─Ökszo┼Ť─ç amator├│w inwestowania poszukuje ÔÇ×tej jedynejÔÇŁ sp├│┼éki do portfela. Z┼éotego strza┼éu. Aktywuje si─Ö tu ca┼éy szereg b┼é─Öd├│w behawioralnych. Ta gra zdaje si─Ö nie mie─ç ko┼äca, bo inwestor najcz─Ö┼Ťciej nie ma ┼╝adnego planu dzia┼éania i nie wie na ile jego wynik jest dzie┼éem przypadku, a na ile jego realnej przewagi rynkowej.

Wyniki strategii ÔÇô sierpie┼ä 2021

Warto┼Ť─ç portfela 13 sierpnia po sesji wynosi 46 863,87 PLN, wzgl─Ödem kwoty pocz─ůtkowej 34 894,49 PLN w lutym 2021. Daje to przyrost w wysoko┼Ťci 34,30%. Dla por├│wnania w tym samym okresie szeroki indeks WIG ur├│s┼é o 20.59%.

Rachunek IKZE (13/08/2021)

P├│ki co wynik jest ┼Ťwietny jak na okres p├│┼é roku, przede wszystkim w kontek┼Ťcie pobicia indeksu z kt├│rego wybierane s─ů sp├│┼éki (dla ┼Ťcis┼éo┼Ťci w indeksie WIG jest 357 sp├│┼éek, ale ja wybieram do portfela sp├│┼éki spo┼Ťr├│d 140 najwi─Ökszych).

D┼éugoterminowo takie stopy zwrotu s─ů nie do utrzymania. Teraz ro┼Ťnie ca┼éy rynek, ale obecna konfiguracja portfela jest agresywna i zwykle akcje znajduj─ů si─Ö w nim nawet podczas spadk├│w na rynku. Pr─Ödzej czy p├│┼║niej mocno zabuja tym portfelem, co pokazywa┼éem w tym artykule.┬á

Pisz─Ö o tym, ┼╝eby kto┼Ť pocz─ůtkuj─ůcy nie mia┼é wyobra┼╝enia, ┼╝e oto przedstawiam maszynk─Ö do robienia pieni─Ödzy. Mamy spor─ů szans─Ö na pobicie rynku po latach, ale te┼╝ jeste┼Ťmy uzale┼╝nieni od tego┼╝ rynku.

Skład portfela

Poni┼╝ej sk┼éad transzy ÔÇ×sierpniowejÔÇŁ, kt├│ra b─Ödzie w portfelu przez kolejne 3 miesi─ůce. Dla przypomnienia, teraz rebalancing by┼é przeprowadzony na transzy ÔÇ×majowejÔÇŁ, czyli sp├│┼ékach kupionych kwarta┼é temu.

Skład transzy sierpniowej.

Je┼Ťli idzie u udzia┼é sp├│┼éek w ca┼éym portfelu ze wszystkich transz, to wygl─ůda to nast─Öpuj─ůco.

Udzia┼é pozycji w warto┼Ťci portfela (13/08/2021)

Kolejna aktualizacja ju┼╝ za miesi─ůc. Stay tuned! ­čÖé

  1. Pytanko techniczne, czy m├│g┼éby┼Ť rozwin─ů─ç temat jakie zlecenia sk┼éadasz? czy zawsze dzia┼éasz tak samo i sk┼éadasz z limitem czy mo┼╝e aby zrobi─ç to szybko PCR lub PKC?

    • Podbijam, te┼╝ jestem ciekawy tego technicznego aspektu i si─Ö zastanawiam jak z┼éo┼╝y─ç zlecenie kupna/sprzedazy po cenie na np. otwarciu sesji/zamkni─Öciu.

      • Osobi┼Ťcie stosuj─Ö tu r├│┼╝ne podej┼Ťcia i b─Öd─Ö pewnie jeszcze eksperymentowa┼é. ­čÖé

        Teraz robi─ůc rebalancing mia┼éem ma┼éo czasu — robi┼éem transakcje jakie by┼éy w arkuszu zlece┼ä (ko┼éo godziny 16:00). Mia┼éem niewielk─ů pozycj─Ö, wi─Öc to zadzia┼éa┼éo.

        Gdy mam wi─Öcej czasu ustawiam zlecenie z limitem b─Öd─ůce po┼Ťrodku oferty kupna-sprzeda┼╝y.

        Nigdy nie stosuję zleceń PCK.

        Gdybym realizowa┼é strategi─Ö na rynku w USA, to tam jest ┼éatwiej — mo┼╝na sk┼éada─ç zlecenia MOC (market-on-close) i mamy praktycznie gwarancj─Ö wykonania, zw┼éaszcza jak jeszcze na podor─Ödziu mamy konto typu margin — nawet jak si─Ö cz─Ö┼Ť─ç pozycji nie zamknie, to ju┼╝ mo┼╝na na kredyt otworzy─ç kolejne. W Polsce to ci─Ö┼╝kie do zrobienia.

        Ciekawe jestem Waszych do┼Ťwiadcze┼ä. ­čÖé

        Pozdrawiam ­čÖé
        Jacek

  2. Skoro po 3 miesi─ůcach robisz rebalancing ca┼éego portfela, ale wybierasz tylko 5 sp├│┼éek, kt├│re tak faktycznie rabalansujesz – to reszt─Ö po prostu pomijasz?

    • Hej MM ­čÖé

      Tak. Dokładnie opisałem to w tym wpisie.

      Mo┼╝esz na to spogl─ůda─ç jak na 3 oddzielne portfele, cho─ç fizycznie znajduj─ů si─Ö w tym przypadku na jednym rachunku.

      Pozdrawiam,
      Jacek

  3. Powiesz mi w jaki spos├│b na ikze robisz transze sierpniowa za ponad 14tys? skoro dostepne limity to 6-9tys jesli masz dzialalnosc wiec skad takie transze? rozumiem ze sa 4 w roku

    • Hej Krzysztof,

      Mylisz transzę z limitami IKZE. Wszystko dokładnie opisałem tu.

      Na IKZE inwestuj─Ö ju┼╝ kilka lat. Natomiast podzieli┼éem sobie ten portfel na transze z powod├│w opisany we wskazanym artykule. ­čÖé

      Pozdrawiam,
      Jacek

  4. Jacku, w dalszym ci─ůgu nurtuje mnie pytanie, w jaki spos├│b wybierasz sp├│┼éki do kupna przy rebelancingu. Skoro z 15 sp├│┼éek, kt├│re masz w portfelu bierzesz pod uwag─Ö tylko 5 z jednej transzy – to jest dla mnie jasne. Jak napisa┼ée┼Ť, skupiasz si─Ö tylko nad nimi i reszt─Ö po prostu pomijasz. Ale w jaki spos├│b wybierasz sp├│┼éki do kupna, skoro ST podpowiada ich w najgorszym przypadku 15 ? Czy mo┼╝e co┼Ť ┼║le rozumuj─Ö? A mo┼╝e masz 3 r├│┼╝ne portfele ka┼╝dy po 5 sp├│┼éek?
    Dzi─Ökuj─Ö.

    • Hej ­čÖé

      ST wybiera co miesi─ůc 5 sp├│┼éek — one trafiaj─ů do portfela na kwarta┼é.

      Poniewa┼╝ s─ů 3 transze, to ka┼╝dego miesi─ůca aktualizuj─Ö jedn─ů z nich. Dok┼éadnie opisa┼éem to w tym artykule.

      ­čÖé

      Pozdrawiam,
      Jacek

  5. Jacku, mam pytanie do Ciebie. Strategi─Ö przeprowadzasz na koncie IKZE. Dobrze zatem rozumiem, ┼╝e od kupna/sprzeda┼╝y nie musisz si─Ö rozlicza─ç z podatku? Dopiero w momencie, gdyby┼Ť chcia┼é wyp┼éaci─ç pieni─ůdze z IKZE to takie rozliczenie by┼éoby potrzebne?

    I drugie pytanie. Patrz─ůc na sumy kupna przy rebalansingu, stosuj─ůc t─Ö strategi─Ö trzeba dysponowa─ç ju┼╝ wi─Ökszymi ┼Ťrodkami?

Napisz sw├│j komentarz

Gotowce inwestycyjne!