Zapisz si臋 na m贸j newsletter i otrzymuj powiadomienia o nowych tre艣ciach!

Po dw贸ch miesi膮cach od opublikowania pierwszej wersji mojego oprogramowania dla inwestor贸w, dzi艣 przyszed艂 czas na drug膮 jego ods艂on臋. By艂 to bardzo intensywny dla mnie czas, w kt贸rym stara艂em si臋 maksymalnie uwzgl臋dni膰 Wasze uwagi w miar臋 moich mocy przerobowych. Oczywi艣cie nie jest realne w dwa miesi膮ce zrobi膰 wszystko, bo to praca wr臋cz na lata, ale z pewno艣ci膮 z wersji na wersj臋 #ST b臋dzie lepszym narz臋dziem dla inwestora. Mam ambicj臋, si艂臋 i mo偶liwo艣ci by zrobi膰 co艣 unikatowego w Polsce w zakresie edukacji inwestycyjnej.

艢wietnie jest zdobywa膰 wiedz臋 teoretyczn膮 na temat inwestowania, jest to wr臋cz niezb臋dne, ale na koniec dnia musimy samodzielnie zbudowa膰 portfel z kt贸rym to my b臋dziemy si臋 czu膰 dobrze, kt贸ry b臋dzie spe艂nia艂 nasze oczekiwania i z kt贸rym mamy szans臋 przetrwa膰 pr贸b臋 czasu. R贸wnie wa偶ne jest to, aby i sam portfel mia艂 szans臋 przetrwa膰 pr贸b臋 czasu. Dlatego warto zweryfikowa膰 nasz pomys艂 inwestycyjny ju偶 dzi艣 i sprawdzi膰 jak nasza inwestycja zachowa艂aby si臋 za ostatnie 50, czy 100 lat. Czy to co tam zobaczymy satysfakcjonowa艂oby nas? B膮d藕my maksymalnie uczciwi wobec samych siebie, cho膰 艂atwe to nie jest. Nie bez powodu nadmierna pewno艣膰 siebie to podstawowy b艂膮d wielu inwestor贸w 鈥 cecha, kt贸ra pcha 艣wiat do przodu, mo偶e by膰 zab贸jcza na rynku.

Przyk艂adowo bardzo popularne s膮 dzi艣 fundusze ETF. I bardzo dobrze 鈥 to 艣wietne narz臋dzie, u艂atwiaj膮ce dywersyfikacj臋 portfela, daj膮ce ekspozycj臋 na wiele klas aktyw贸w, a przy tym tanie. Ale jak ka偶de narz臋dzie, w praktyce oka偶e si臋 tylko tak dobre jak osoba je stosuj膮ca. Rzucanie si臋 na nie bez zastanowienia, to jak skakanie na g艂贸wk臋 do basenu bez sprawdzenia czy jest w nim woda. ETF to tylko opakowanie dla r贸偶nych klas aktyw贸w 鈥 bez ich poznania i zrozumienia trudno b臋dzie nam zbudowa膰 solidny portfel. Ka偶de rynkowe bujni臋cie spowoduje u nas negatywne emocje, a te z kolei mog膮 prze艂o偶y膰 si臋 na nieskoordynowane decyzje inwestycyjne. Dlatego warto by膰 przyk艂adnym studentem historii rynk贸w. Nie po to, by liczy膰, i偶 dok艂adnie si臋 ona powt贸rzy w ten sam spos贸b, ale by nie by膰 negatywnie zaskoczonym w przysz艂o艣ci.

Mam te偶 dobr膮 wiadomo艣膰: je艣li porz膮dnie odrobimy zadanie domowe, tworz膮c portfel inwestycyjny na rzetelnych fundamentach, mo偶e on nam s艂u偶y膰 latami. My z kolei wcale nie musimy po艣wi臋ca膰 masy czasu na nasze inwestycje, by prowadzi膰 nasz portfel. To tyle tytu艂em wst臋pu zw艂aszcza dla tych z Was, kt贸rzy trafili do mnie po raz pierwszy. 馃檪

Pobierz aplikacj臋 System Trader

  • Projektuj portfel w oparciu o wbudowane strategie
  • Konfiguruj strategi臋 wed艂ug w艂asnych preferencji
  • Testuj portfel na wbudowanych danych historycznych
  • Pobierz bie偶膮ce dane rynkowe z darmowych 藕r贸de艂
  • Inwestuj wed艂ug planu, nie emocji
Pobierz

Lektura obowi膮zkowa

Je艣li nie korzysta艂e艣 jeszcze z aplikacji, a przy tym nie mia艂e艣 okazji 艣ledzi膰 mojego bloga i podcastu to gor膮co polecam rozpocz膮膰 od poni偶szych materia艂贸w wprowadzaj膮cych, dzi臋ki kt贸rym znacznie 艂atwiej b臋dzie Ci zrozumie膰 idee oprogramowania:

Nudne oprogramowanie wcale nudne by膰 nie musi

W #ST wiele zmian widocznych jest go艂ym okiem, poniewa偶 mocno przebudowany zosta艂 interfejs graficzny aplikacji. W nowej wersji zaktualizowa艂em bibliotek臋 graficzn膮, dzi臋ki kt贸rej aplikacja wygl膮da atrakcyjnie i nowocze艣nie. A jak kto艣 lubi d艂ugo przesiada膰 przed ekranem mo偶e doceni膰 nowy ciemny styl aplikacji o wdzi臋cznej nazwie 鈥Fluent Dark鈥. Mnie przypad艂 do gustu, cho膰 znam i takich, kt贸rzy wol膮 klasyk臋.

Jest pro艣ciej

Pierwsza wersja oprogramowania by艂a dla wielu z Was zbyt przyt艂aczaj膮ca. Dlatego cierpliwie i ze zrozumieniem ws艂uchiwa艂em si臋 we wszystkie Wasze uwagi. Nowa wersja #ST ukrywa to, co nie jest istotne, u艂atwiaj膮c postawienie pierwszych krok贸w. Nie twierdz臋, 偶e to ostateczna forma, ale z pewno艣ci膮 krok w stron臋 wygodniejszego i prostszego oprogramowania.

Du偶y post臋p dokona艂 si臋 w pobieraniu danych z notowaniami ETF. Nie ma potrzeby teraz wpisywania kod贸w ETF r臋cznie 鈥 mo偶na pos艂u偶y膰 si臋 prostym kreatorem importu danych. Mo偶na zaimportowa膰 dowolny ETF z dowolnego miejsca na 艣wiecie. Za darmo!

Zamiast opisywa膰 tekstem wszystko, polecam dos艂ownie 10-minutowy film, kt贸ry pozwoli ruszy膰 Wam z miejsca z oprogramowaniem.

A na koniec 鈥瀟ruskawka na torcie鈥 馃槈

Przy okazji pierwszej publikacji wspomnia艂em o zaawansowanej strategii dla rynku akcji i obligacji (Advanced Equity Momentum). Wtedy jednak ta strategia nie dzia艂a艂a, poniewa偶 wymaga艂a instalacji dodatkowego oprogramowania z danymi firmy Norgate. Tym razem mo偶ecie ju偶 bez ogranicze艅 testowa膰 t臋 strategi臋.

W przysz艂ym tygodniu postaram si臋 opublikowa膰 artyku艂 po艣wi臋cony temu jak mo偶na j膮 wykorzysta膰 w praktyce, poniewa偶 to bardzo rozleg艂y temat. Na zach臋t臋 poka偶臋, jak strategia radzi艂a sobie z akcjami indeksu NASDAQ-100, uwzgl臋dniaj膮c ba艅k臋 dotcomow膮, kryzys 2007-2009, COVID-19 w tym roku, zmiany sk艂adu indeksu w czasie i koszty transakcyjne.

Za艂o偶enia:

  • Ze 100 sp贸艂ek z indeksu NASDAQ-100 (100 najwi臋kszych sp贸艂ek technologicznych w USA), pod koniec miesi膮ca robiony jest ranking sp贸艂ek 鈥 im sp贸艂ka 鈥炁俛dniej鈥 ro艣nie w ostatnim roku, tym ma wy偶sz膮 pozycj臋 w rankingu.
  • Do portfela brana jest pierwsza 10-tka sp贸艂ek ze szczytu rankingu, ale pod warunkiem, 偶e spe艂niaj膮 pr贸g minimalnego momentum 鈥 mo偶e si臋 okaza膰, 偶e nawet 偶adna sp贸艂ka tego nie spe艂ni (bo np. rynek spada).
  • Sp贸艂ki, kt贸re wpadaj膮 do portfela maj膮 w nim wag臋 policzon膮 w oparciu o parytet ryzyka 鈥 im sp贸艂ka bardziej zmienna (ryzykowna), tym ma mniejsz膮 wag臋. Przyk艂adowo na 10 sp贸艂ek w portfelu jedna mo偶e mie膰 wag臋 10% a inna 25%. Je艣li nie ca艂a got贸wka jest zainwestowana (bo nie wszystkie 10 sp贸艂ek za艂apa艂o si臋 do portfela), kupowane s膮 obligacje (odpowiednik BND).
  • Pod koniec kolejnego miesi膮ca procedura jest powtarzana od punktu pierwszego.

Strategi臋 mo偶na stosowa膰 w dowolnych konfiguracjach (np. mniej/wi臋cej sp贸艂ek w portfelu, inny okres rebalansowania portfela) na dowolnym rynku akcji (w tym na GPW, cho膰 tam zamiast obligacji b臋dzie raczej got贸wka).

Wyniki poni偶ej, wraz z por贸wnaniem indeksu, z kt贸rego wybierane by艂y sp贸艂ki do portfela.

A tak wygl膮da艂y ostatnie dwie dekady, miesi膮c po miesi膮cu:

Zako艅czenie

Na dzi艣 to tyle ode mnie. To chyba m贸j najkr贸tszy wpis na tym blogu, ale jego rola jest czysto informacyjna 鈥 mi臋cho przedstawi臋 w przysz艂ym tygodniu. 馃檪

Mam nadziej臋, 偶e aplikacja przypadnie Ci do gustu – je艣li nie teraz, to w kolejnej wersji. B臋d臋 wdzi臋czny za wszelkie sugestie, uwagi, znalezione b艂臋dy etc. Je艣li uwa偶asz, 偶e kto艣 inny mo偶e skorzysta膰 z tego narz臋dzia b臋d臋 wdzi臋czny, je艣li podzielisz si臋 informacj膮 o nim. Z g贸ry serdecznie dzi臋kuj臋!

Zapraszam te偶 do komentowania poni偶ej.

A tymczasem ja zmykam nieco odsapn膮膰, 偶eby zebra膰 si艂y do dalszej pracy. 馃檪

Jacek

  1. Jacku, gratulacje z kolejnego wydania. Wida膰 ogrom w艂o偶onej pracy.

    – Bardzo fajny kierunek upraszczania interfejsu w tym kontekstowe g贸rne menu.

    – Super 偶e jest gotowa lista do importu ETF贸w z podzia艂em na kraje/gie艂dy.

    – Fajnie, 偶e mo偶na otworzy膰 wi臋cej ni偶 jedn膮 strategi臋 na raz i si臋 mi臋dzy nimi prze艂膮cza膰.

    – Podobaj膮 mi si臋 wykresy ko艂owe dla strategii pasywnych.

    – Nowy ciemny motyw bardzo przyjemny.

    Og贸lnie du偶o dobrego 馃檪
    Artur

  2. Jacku, czy planujesz uzupe艂nienie wbudowanych danych o rok 2020 czy b臋dzie to dost臋pne dopiero w finalnej wersji?

    W tej chwili jak chc臋 przetestowa膰 jak膮艣 strategi臋, typu GEM, musz臋 zrobi膰 to w 2 krokach. Do roku 2019 na danych wbudowanych, i 2020 na ETFach. Po czym sklei膰 to sobie w excelu.

    • Hej Artur,

      Dane wbudowane b臋d臋 aktualizowa艂 raz do roku, poniewa偶 pochodz膮 one z wielu 藕r贸de艂 i sporo z tym pracy. Ale te偶 ich celem jest przede wszystkim mo偶liwo艣膰 testowania portfela poza dane jakie oferuj膮 ETF.

      Mo偶e kiedy艣 zainwestuj臋 w porz膮dnego dostawc臋 danych jak Global Financial Data, ale to mega koszt liczony w dziesi膮tkach tysi臋cy z艂otych鈥 rocznie. 馃檪 Obecnie to marzenie 艣ci臋tej g艂owy. 馃檪

      Pozdrawiam,
      Jacek

  3. Wyniki strategii robi膮 wra偶enie. Dobrze, 偶e prze偶yli艣my niedawno krach covidowy, bo wygl膮da na to, 偶e maksymalne obsuniecie kapita艂u by艂oby zupe艂nie inne i strategia wygl膮da艂aby na tak膮 „prawie bez ryzyka” w d艂u偶szym terminie. Na danych miesi臋cznych zupe艂nie nie wida膰 tak du偶ego obsuniecia, rozumiem 偶e to dlatego, 偶e w po艂owie marca krach si臋 sko艅czy艂 i od razu by艂o gwa艂towne odbicie.
    Strategia bardzo dobrze poradzi艂a sobie i w okresie p臋kni臋cia banki dotcomow i w okresie kryzysu finansowego w 2008 r.
    Tak to mo偶na inwestowa膰: 12,5 % sredniorocznie, obsuniecie kapita艂u nie d艂u偶ej ni偶 na 5 miesi臋cy 馃榾
    Tworzysz co艣 zupe艂nie niesamowitego 馃榾

    • Hej Piotrek,

      Dzi臋ki za komentarz. 馃檪

      Co do wynik贸w strategii 鈥 to zaledwie okres 20 lat. 馃檪 Poza tym ju偶 przesz艂o艣膰. Studz臋 nieco emocje, bo idealnych strategii nie ma i ta te偶 tak idealna zdecydowanie nie jest. Sama idea wykorzystana w strategii oparta jest na tym co opisuje m.in. Andreas Clenow i znane jest to „w bran偶y”.

      Zaprezentuj臋 niebawem wyniki dla kilku innych rynk贸w, m.in. S&P 500 za ostatnie 60 lat, czy cho膰by dla GPW.

      Obsuni臋cia na danych miesi臋cznych nie wida膰, poniewa偶 jest ono liczone na interwale dziennym (czyli takim jak realnie mia艂 miejsce).

      Pozdrawiam,
      Jacek

  4. Wydaje mi si臋, 偶e termin „d艂ugo艣膰 maksymalnego obsuniecia” powinien by膰 zast膮piony okre艣leniem „maksymalna d艂ugo艣膰 obsuniecia”. Nie chodzi tu przecie偶 o d艂ugo艣膰 tego obsuniecia, kt贸re by艂o najwi臋ksze, bo ono trwa艂o zaledwie jakie艣 dwa miesi膮ce pewnie.
    Swoj膮 drog膮, przy艂膮czam si臋 do zgloszonego ju偶 przez kogo艣 postulatu, aby wprowadzi膰 do obu aktywnych strategii stop lossa. Koniec lutego i pierwsza po艂owa marca wskazuj膮, 偶e sprawdzanie wynik贸w tylko raz w miesi膮cu mo偶e by膰 niewystarczajace, gdy raz na dwadzie艣cia lat przydarzy si臋 taki wodospad. Tym razem by艂o odbicie, ale kiedy艣 w przysz艂o艣ci mo偶e to wygl膮da膰 zupe艂nie inaczej.

    • Hej Piotrku,

      Dzi臋ki za komentarz! 馃檪

      Co do maksymalnego obsuni臋cia 鈥 chodzi tu o czas trwania maksymalnego obsuni臋cia, a wi臋c momentu od chwili spadku portfela z ostatniego maksimum do czasu ustanowienia nowego szczytu warto艣ci kapita艂u w portfelu. Zatem to jest 鈥瀌艂ugo艣膰 (czas trwania) maksymalnego obsuni臋cia鈥.

      Co do kwestii stop-lossa: mog臋 go doda膰. Tylko teraz co dalej w przypadku GEM? Zamykamy pozycj臋 akcyjn膮, kupujemy obligacje i co ma stanowi膰 sygna艂 powrotu na rynek? Poza tym robi si臋 wtedy ze strategii mocno leniwej strategia mocno aktywna.

      Podpieraj膮c si臋 te偶 na badaniach Gary Antonacciego, stop lossy historycznie nie pomaga艂y, wr臋cz szkodzi艂y, co wynika z tego, 偶e rynek akcji ma silne odchylenie powrotu w g贸r臋 (powr贸t do 艣redniej). Dlatego w przypadku GEM du偶o ciekawszym rozwi膮zaniem jest tzw. transzowanie portfela 鈥 np. rebalansowanie uruchamiamy dla po艂owy portfela na pocz膮tku miesi膮ca, a dla drugiej cz臋艣ci portfela w po艂owie miesi膮ca.

      Podobny mechanizm mo偶na wykorzysta膰 w przypadku drugiej strategii aktywnej.

      Cliff Assness z AQR 偶artobliwie napisa艂 na Twitterze, 偶e po COVID-19 powstanie wiele strategii, kt贸re b臋d膮 mia艂y „poprawi膰” ten konkretny przypadek. Warto jednak mie膰 艣wiadomo艣膰 zagro偶e艅 zwi膮zanych z przeoptymalizowaniem modelu…

      Pozdrawiam serdecznie,
      Jacek

      • Mo偶e i s艂usznie z tym transzowaniem. Trzeba tylko wtedy uwa偶a膰 na minimalne prowizje przy AEM, je艣li nie jest to naprawd臋 spory kapita艂. Ale i tak uwa偶am, 偶e warto aby艣 w kolejnej wersji wprowadzi艂 stopa, wtedy b臋dzie mo偶na por贸wna膰 d艂ugoterminowe wyniki w wersji caly kapital ze stopem vs. transzowany kapita艂 bez stopa.
        Kiedy ponownie wchodzi膰? My艣l臋 偶e to akurat proste, po prostu w kolejnym miesi臋cznym okresie sprawdzania gdzie ma by膰 ulokowany kapita艂 podejmujemy decyzj臋 normalnie, zgodnie ze strategi膮.

        • Przy艂膮czam si臋 do Piotra. Z tym 偶e j膮 wcze艣niej postulowa艂em Trailing stop loss.

          Czy to co艣 da nie wiem i dlatego chcia艂bym to zobaczy膰.

          Dla mnie osobi艣cie ochrona kapita艂u jest wa偶niejsza od zysku.

          Ka偶dy mo偶e sam zadecydowa膰 czy w艂膮czy膰 SL i je偶eli tak to na ile go ustawi膰.

          Fajne by by艂o gdyby艣 te偶 doda艂 Jacku swoje optymalizacj臋 o kt贸rych pisa艂e艣:


          Na jednej cz臋艣ci w lutym mia艂em sygna艂 wyj艣cia poniewa偶 stosuj臋 inny warunek opuszczenia akcji: gdy obydwa indeksy akcji s膮 poni偶ej obligacji, a dodatkowo przynajmniej jeden z nich jest poni偶ej stopy wolnej od ryzyka (ACWI ex-US spe艂ni艂o ten warunek). W oryginale jest tak, 偶e je艣li USA jest poni偶ej stopy wolnej od ryzyka, jeste艣my w obligacjach (nawet je艣li ACWI ex-US jest na plus) 鈥 zmieni艂em nieco to pod siebie.

          • Hej Artur,

            Mam to na uwadze, wi臋c w ko艅cu si臋 pojawi. 馃檪

            Z SL jest jeden jeszcze k艂opot — ci臋偶ko b臋dzie wytestowa膰 za d艂u偶szy okres, poniewa偶 dane s膮 miesi臋czne. Dlatego transzowanie jest bezpieczniejsze pod k膮tem curve-fittingu – bo cho膰 te偶 go nie wytestujemy za np. 70 lat, to logika jest ta sama nadal. Ale dodam. 馃檪

            Pozdrawiam,
            Jacek

  5. Szkoda, 偶e nie ma wersji dla Mac OSX bo Windows to ju偶 dla mnie zapomniana historia.

  6. Hej Jacek,

    Tak wiem. Kiedy艣 korzysta艂em jak si臋 przesiada艂em z Win na Mac OSX. Ale od 艂adnych kilku lat nie mam potrzeby korzystania z Win i aplikacji dla tej platformy i prawd臋 m贸wi膮c mnie do niej nie ci膮gnie. Wszystko co potrzebuj臋 mam w wersji na OSX. Twoja aplikacja jest pierwsz膮 od d艂ugiego czasu kt贸r膮 mam ochot臋 wypr贸bowa膰 i potrzebuje Windows. Paralles Desktop + licencja na Windows to si臋 robi 艂adnych par臋 z艂otych. Co gorsza jak si臋 zmienia Mac OSX to cz臋sto trzeba kupi膰 now膮 wersj臋 Paralles. Mo偶na skorzysta膰 z bezp艂atnego oprogramowania Oracle – nie jest tak fajne jak Paralles ale te偶 dzia艂a. Niestety dalej trzeba zainwestowa膰 w licencje na Windows. Jest jeszcze co艣 takiego jak CROSSOVER (nie wymaga Windows) ale na tym oprogramowaniu nie wszystko dzia艂a. Ale sprawdz臋. Mam jednak nadziej臋, 偶e mo偶e kiedy艣 powstanie wersja dla OSX.

    Pozdrawiam,
    Grzegorz

Napisz sw贸j komentarz

Zaprojektuj sw贸j portfel inwestycyjny

ST to oprogramowanie, kt贸re w prosty spos贸b pozwoli Ci dobra膰 strategi臋 inwestycyjn膮, spe艂niaj膮c膮 Twoje potrzeby i wymagania.