Czy kolejne 10 lat na rynku będzie faktycznie trudne?

W czwartek opublikuję krótki film o ciekawym narzędziu firmy Research Affiliates – Asset Allocation.

Co to takiego? To taki System Trader z modułem szklanej kuli. 😀 Są tam modele estymujące rynki na 10 lat do przodu. 😉 Zamiast czytać guru od przyszłości, możecie sobie poklikać na ekranie. Do tego za free. 🙂

Żarty żartami, ale Research Affiliates to jednak poważna firma (ponad 170 mld USD AuM) i choć z przymrużeniem oka należy spoglądać na wszelkie prognozy, to mimo wszystko ciekawy to może być eksperyment. Tym bardziej, że opisują też metodologię stosowaną w swoich modelach.

To teraz mała próbka tego narzędzia w praktyce: globalny portfel 80/20. Vanguard LifeStrategy cieszy się sporym powodzeniem. Kto by nie chciał wiedzieć, ile można na nim zarobić? 😊

Jeśli Research Afiiliates się nie pomyli, to niestety nie mam dobrych wieści: według ich modeli taki portfel zarobi średniorocznie 3.8%. Słabo?

No to niestety mam jeszcze gorszą wiadomość: realnie po inflacji ma być to zaledwie 1.4%.

Obraz jeszcze gorzej wygląda jeśli uwzględnimy, że przez ostatnie 10 lat taki portfel realnie zarabiał 8.3% rocznie.

Co robić? Jak żyć? Ano właśnie – całkiem dobre perspektywy mają akcje Emerging Markets. Ostatnia dekada należała do rynków rozwiniętych, więc to nawet by się zgadzało. 😉

Teraz pytanie: czy wierzyć Research Affiliates i stawiać na rynki EM? No i ile to wtedy ma wspólnego z pasywnym portfelem?

Dla mnie to problem, nie ukrywam tego. I dlatego choćby lubię strategie momentum i podejście aktywne (wiem, grzeszę teraz w oczach Bogleheads). Jeśli na EM będzie dobre momentum, to ląduje w portfelu według ustalonej strategii.

Więcej o praktycznych rozkminach w tym temacie będzie też przy okazji mojego publicznego portfela IKE w przyszłym roku (orientacyjnie styczeń/luty). Będzie fun! 🙂

Miłego wieczoru! 🙂

PS. A tu mój wywiad z Vitali Kalesnikiem z Research Affiliates w Londynie.