Pobierz skondensowaną porcję wartościowej wiedzy o inwestowaniu!🙂

Inwestowanie czynnikowe (ang. factor investing), choć zyskujące coraz większą popularność również w Polsce, jest nadal bardzo słabo rozumiane przez inwestorów. Zwykle wiedza ogranicza się do hasłowych zwrotów typu value czy momentum oraz próbie doboru ETF’a do portfela mającego akurat satysfakcjonujące wyniki. Nieliczni inwestorzy są świadomi co znajduje się pod spodem takich inwestycji, jak to działa i czego można oczekiwać od nich w przyszłości.

Dlatego sięgnąłem po osobę będącą światowej klasy specjalistą w tym temacie, Vitali Kalesnika, stawiając sobie za zadanie wyjaśnienie w przystępny sposób tego zagadnienia. Vitali pracuje jako szef badań w Research Affiliates skupiając się na Europie. Ma na koncie liczne artykuły i publikacje cytowane na całym świecie. Przyznam, że dla mnie ta rozmowa to było coś jak lot odrzutowcem F-16: wiedza jaką Vitali ma w temacie inwestowania jest po prostu niesamowita.

Rozmowa jest przeprowadzona w języku angielskim. Ponieważ dość karkołomne byłyby próby tłumaczenia tego na język polski ze względu na liczne fachowe zwroty, doszedłem do wniosku, że prostsze będzie opublikowanie przeze mnie dodatkowego materiału, w którym już po polsku przedstawię najważniejsze zagadnienia związane z inwestowaniem czynnikowym. Materiał w języku polskim ukaże się w przeciągu maksymalnie kilku tygodni.

Mam nadzieję, że tymi materiałami odczaruję nieco to zagadnienie w Polsce. Inwestowanie czynnikowe może być świetnym narzędziem do poprawy wyników w portfelu inwestycyjnym. Ale by tak się mogło stać należy zrozumieć na czym to polega. Spoglądanie na temat przez pryzmat na przykład kilku lat notowań ETF to ogromne nadużycie i spłycenie tematu. Myślę, że choćby po tym wywiadzie już nikt tak tego tematu nie będzie traktował.

Czytaj dalej →

Decydując się na publiczne prowadzenie portfela IKZE liczyłem się z tym, że przyjdzie mi zmierzyć się z różnymi reakcjami. To czego bałem się najbardziej to ślepego naśladownictwa, głównie pod wpływem krótkoterminowych (dobrych) wyników. Dlatego dziś przy okazji prezentacji portfela po październikowej aktualizacji pokażę trochę ciemną stronę inwestowania o której nie tylko, że nie można zapominać, ale wręcz należy być gotowym na moment w którym poczujemy jej negatywne oddziaływanie.

Jednym z częstych błędów w inwestowaniu jest tak zwana krótkowzroczność. Pewnie już większość czytających domyśla się o co chodzi: inwestorzy mają tendencję do nadmiernego zwracania uwagi na sytuacje z ostatnich chwil (dni, tygodni, miesięcy) tracąc z oczu długoterminową perspektywę. Taka nasza ludzka natura. 🙂

Otóż publikując wyniki z rachunku IKZE nie miałem pojęcia jak będzie wyglądał rynek przez najbliższe miesiące od mojego debiutu. Serio – nie mam szklanej kuli. 🙂 Liczyłem się z tym, że portfel może zacząć od strat – nie dlatego, że strategia jest zła, tylko dlatego, że nie ma akurat warunków. To jak z żeglowaniem: nawet najlepszy żeglarz niewiele wskóra bez wiatru. Oczywiście wtedy łatwo przykleić komuś łatkę idioty, zwłaszcza pokazując, że ktoś inny wtedy zarabiał na czymś innym.

Czytaj dalej →

To dość długi artykuł skierowany do każdego komu zależy na odpowiedzialnym i świadomym podejściu do inwestowania. Wiem jak ciężko, zwłaszcza początkującym inwestorom, oddzielić ziarno od plew. Nie znajdziesz w tym tekście prognoz rynkowych czy teorii spiskowych chwytających za serce. Robię jednak wszystko żeby przekazać esencję inwestowania w sposób rzetelny i uczciwy, oferując przy tym konkretne narzędzie wspomagające w tym, by tę wiedzę wykorzystać w praktyce.

Bynajmniej nie twierdzę, że inwestowanie jest łatwe, choć przewrotnie dodam, że powinno być proste. Trudność inwestowania leży jednak w zupełnie innym miejscu niż większość sądzi. Jesteśmy ludźmi, mamy emocje, a te na rynkach finansowych łatwo mogą zdominować nasze decyzje, co prowadzi w końcu do katastrofy w portfelu.

I tu wkracza moje oprogramowanie, które “oryginalnie” nazwałem tak samo jak moją stronę internetową: System Trader, w skrócie #ST. Jego zadanie to pomoc w zbudowaniu planu inwestycyjnego nawet jeśli nie możesz, lub nie chcesz poświęcać rynkom ogromu czasu, a chcesz mimo wszystko robić to samodzielnie.

Czytaj dalej →

Samodzielna budowa portfela to nie rocket-science, ale wymaga konkretnego wysiłku czasowego i intelektualnego, zwłaszcza jeśli jesteśmy początkującymi inwestorami. Dobra wiadomość jest taka, że jak dobrze opracujemy swój portfel, to później wystarczy poświęcić na jego prowadzenie nawet nie więcej niż godzinę w roku.

Ten odcinek podcastu/wideo to zapis sesji LIVE przeprowadzonej w formie warsztatów z wykorzystaniem mojego oprogramowania #ST. To za razem kontynuacja innego lajwa, na którym wyłożyłem podstawy teoretyczne. Tym razem wykorzystujemy tę wiedzę w praktyce. 

Z jednej strony chciałem pokazać, że nie taki diabeł straszny jak niektórzy go malują. Z drugiej zaś strony chciałem pokazać, że naprawdę warto wziąć sprawy we własne ręce – jest się o co bić! Dosłownie! I pokazuję to na REALNYCH przykładach.

Jak Ci powiem, że dzięki samodzielnemu prowadzeniu portfela możemy osiągać średniorocznie lepszy rezultat o 1-2 punkty procentowe, to może nie robi to wrażenia. Ale co powiesz, że dzięki mądrze przygotowanemu portfelowi na emeryturę będziesz mógł przejść 10-20 lat wcześniej, albo że wypracujesz kapitał o 50 i więcej % większy? 

To jest właśnie magia procentu składanego. Przeceniamy swoje możliwości w krótkim horyzoncie czasu, a nie doceniamy tego co możemy osiągnąć w wieloletniej perspektywie.

Materiał dostępny w formie podcastu🎧 i wideo📺. 😎

Czytaj dalej →

Sporo mówiłem już o ETFach i sporo zapewne jeszcze powiem. To świetne narzędzie, dzięki któremu inwestowanie nigdy nie było tak łatwo dostępne dla mas, a przy tym tak proste i tanie. Paradoksalnie jednak sukces funduszy ETF jest też i ich przekleństwem: nietrudno zagubić się w gąszczu tysięcy funduszy tracąc z oczu to co jest kluczowe – jasno określoną strategię inwestycyjną. Bardzo łatwo ulec pokusie skakania z kwiatka na kwiatek wyrządzając sobie przy okazji krzywdę.

Dziś zapraszam do wyjątkowego odcinka, który jest zapisem transmisji live przeprowadzonej na YouTube. To kompletny przewodnik po świecie samodzielnego i odpowiedzialnego inwestowania. To materiał mogący robić spokojnie za książkę lub kurs. Jeśli stawiasz pierwsze kroki – tu znajdziesz wszystko co Ci potrzebne na start. Jeśli zaś już masz pewną wiedzę, to teraz będziesz mógł ją uporządkować i pogłębić.

Pamiętaj – na końcu chodzi o wypracowanie prostej konstrukcji portfela. Wcale nie musisz przy tym poświęcać na to wiele czasu – nawet kilka minut w roku może wystarczyć. Ale by zrobić to rzetelnie i z głową, musisz poznać i zrozumieć podstawy. I to jest zadaniem tego materiału.

Materiał dostępny w formie podcastu🎧 i wideo📺. 😎

Czytaj dalej →

Tworząc materiały o inwestowaniu opartym na twardych, policzalnych i weryfikowalnych regułach sięgam zwykle do osób za granicą lub zagranicznych opracowań. W Polsce metodyczne podejście do inwestowania, gdzie decyzje inwestycyjne dyktowane są przez algorytm nadal jest niszą. Ale to nie znaczy, że nie mamy w Polsce ludzi, którzy mają w tym temacie wiele do powiedzenia. Moim dzisiejszym gościem jest Grzegorz Link, który zawodowo zajmuje się właśnie tworzeniem modeli inwestycyjnych dla jednego z funduszy w Polsce.

Grzegorz z wykształcenia jest fizykiem, co może niektórych dziwić. Sęk w tym jednak, że w budowaniu modeli rynkowych liczą się takie umiejętności jak programowanie i matematyka, co tak się składa jest podstawowym narzędziem współczesnych fizyków.

Podczas rozmowy poruszamy wiele interesujących zagadnień starając się odpowiedzieć na pytanie – jak to jest możliwe, że powszechnie znana strategia inwestycyjna nadal może być zyskowna. Dowiesz się o typowych mitach związanych z inwestowaniem, pułapkach i trudnościach czyhających na inwestorów, czy przykładowych przewagach na rynku, które można wykorzystać w swoich strategiach. Zapraszam serdecznie!

Materiał dostępny w formie podcastu🎧, wideo📺 oraz tekstu📃. Full-wypas. 😎

Czytaj dalej →

Gotowce inwestycyjne!