Pobierz skondensowaną porcję wartościowej wiedzy o inwestowaniu!🙂

Mój dzisiejszy gość, Paul Merriman, jest światowej klasy autorytetem w zakresie inwestowania. Jego kariera sięga lat 60. XX wieku. Przez krótki okres pracował jako broker dla jednej z firm na Wall Street. Doszedł do wniosku, że ta praca ma liczne konflikty interesów i zdecydował robić coś innego. Zajął się inwestycjami typu venture capital. W roku 1982, już jako osoba wolna finansowo, założył nową firmę specjalizującą się w doradztwie inwestycyjnym.

Obecnie odszedł na emeryturę ze swojej firmy i zajął się edukowaniem inwestorów. W roku 2013 założył fundację mającą na celu nauczanie finansów. Paul ma na koncie liczne artykułu i książki. Regularnie nagrywa również podcast „Sound Investing”. Jest częstym bywalcem mediów w Stanach Zjednoczonych.

W tej rozmowie poruszamy liczne wątki związane z samodzielnym inwestowaniem. Jest między innymi o inwestowaniu pasywnym i aktywnym, o jego rozmowie z Jackiem Bogle, oraz dlaczego Paul nadal inwestuje połowę swojego kapitału stosując timing rynkowy. Jest też o złocie i kryptowalutach oraz wiele więcej.

UWAGA: Materiał w języku angielskim. Nie planuję tłumaczenia tego wywiadu na język polski.

Czytaj dalej →

Inflacja nie jest niczym nowym w historii ludzkości. W szczególności w Polsce wielu nadal pamięta inflację z przełomu lat 80. i 90., a nawet lat 70. ubiegłego wieku. Obecnie daleko nam do tamtych odczytów inflacji, ale i tak głośno się zrobiło, gdy po latach względnej stabilizacji cen, te podskoczyły ostatnio gwałtownie. Stopa inflacji w Polsce w chwili nagrywania tego podcastu w listopadzie 2021 roku wynosi około 7 procent.

W tym materiale przedstawię pokrótce historię inflacji na świecie, skupiając się głównie na wieku XX, bo to on był najmocniej doświadczony wzrostem cen. Następnie na realnych przykładach pokażę jak można bronić się przed inflacją. Czy tego chcemy, czy nie – każdy z nas musi wejść w buty inwestora, aby uchronić swój kapitał. Warto jednak by kierować się tu strategią opartą na twardych danych, a nie obiegowymi opiniami. Na koniec postaram się przedstawić co nas może czekać w bliższej i dalszej przyszłości.

Materiał dostępny w formie podcastu🎧, wideo📺 oraz tekstu📃. Full-wypas. 😎

Czytaj dalej →

Zapraszam do pierwszej części z serii: Wy pytacie, ja odpowiadam. Jest to zapis z lajwa, gdzie obok odpowiedzi na pytania podesłane do mnie mailem odpowiadam również na te pojawiające się na żywo. Tematyka krąży oczywiście wokół inwestowania. Jest sporo o strategiach zaimplementowanych w oprogramowaniu #ST oraz o planach rozwoju #ST. Omawiam też szczegółowo jak zrobić pierwsze kroki w inwestowaniu i jak zbudować najprostszy portfel. Jest też nieco o podatkach no i o kryptowalutach.

Przy okazji chciałem serdecznie podziękować Wam za bardzo licznie podesłane do mnie na maila pytania jak i zadawanie ich w trakcie transmisji na żywo. Doceniam! I obiecuję, że postaram się odpowiedzieć na wszystkie, choć część musi jeszcze poczekać do kolejnej części. Pojawi się ona za około 3-6 tygodni i będę o tym informował.

Czytaj dalej →

Inwestowanie czynnikowe (ang. factor investing), choć zyskujące coraz większą popularność również w Polsce, jest nadal bardzo słabo rozumiane przez inwestorów. Zwykle wiedza ogranicza się do hasłowych zwrotów typu value czy momentum oraz próbie doboru ETF’a do portfela mającego akurat satysfakcjonujące wyniki. Nieliczni inwestorzy są świadomi co znajduje się pod spodem takich inwestycji, jak to działa i czego można oczekiwać od nich w przyszłości.

Dlatego sięgnąłem po osobę będącą światowej klasy specjalistą w tym temacie, Vitali Kalesnika, stawiając sobie za zadanie wyjaśnienie w przystępny sposób tego zagadnienia. Vitali pracuje jako szef badań w Research Affiliates skupiając się na Europie. Ma na koncie liczne artykuły i publikacje cytowane na całym świecie. Przyznam, że dla mnie ta rozmowa to było coś jak lot odrzutowcem F-16: wiedza jaką Vitali ma w temacie inwestowania jest po prostu niesamowita.

Rozmowa jest przeprowadzona w języku angielskim. Ponieważ dość karkołomne byłyby próby tłumaczenia tego na język polski ze względu na liczne fachowe zwroty, doszedłem do wniosku, że prostsze będzie opublikowanie przeze mnie dodatkowego materiału, w którym już po polsku przedstawię najważniejsze zagadnienia związane z inwestowaniem czynnikowym. Materiał w języku polskim ukaże się w przeciągu maksymalnie kilku tygodni.

Mam nadzieję, że tymi materiałami odczaruję nieco to zagadnienie w Polsce. Inwestowanie czynnikowe może być świetnym narzędziem do poprawy wyników w portfelu inwestycyjnym. Ale by tak się mogło stać należy zrozumieć na czym to polega. Spoglądanie na temat przez pryzmat na przykład kilku lat notowań ETF to ogromne nadużycie i spłycenie tematu. Myślę, że choćby po tym wywiadzie już nikt tak tego tematu nie będzie traktował.

Czytaj dalej →

Decydując się na publiczne prowadzenie portfela IKZE liczyłem się z tym, że przyjdzie mi zmierzyć się z różnymi reakcjami. To czego bałem się najbardziej to ślepego naśladownictwa, głównie pod wpływem krótkoterminowych (dobrych) wyników. Dlatego dziś przy okazji prezentacji portfela po październikowej aktualizacji pokażę trochę ciemną stronę inwestowania o której nie tylko, że nie można zapominać, ale wręcz należy być gotowym na moment w którym poczujemy jej negatywne oddziaływanie.

Jednym z częstych błędów w inwestowaniu jest tak zwana krótkowzroczność. Pewnie już większość czytających domyśla się o co chodzi: inwestorzy mają tendencję do nadmiernego zwracania uwagi na sytuacje z ostatnich chwil (dni, tygodni, miesięcy) tracąc z oczu długoterminową perspektywę. Taka nasza ludzka natura. 🙂

Otóż publikując wyniki z rachunku IKZE nie miałem pojęcia jak będzie wyglądał rynek przez najbliższe miesiące od mojego debiutu. Serio – nie mam szklanej kuli. 🙂 Liczyłem się z tym, że portfel może zacząć od strat – nie dlatego, że strategia jest zła, tylko dlatego, że nie ma akurat warunków. To jak z żeglowaniem: nawet najlepszy żeglarz niewiele wskóra bez wiatru. Oczywiście wtedy łatwo przykleić komuś łatkę idioty, zwłaszcza pokazując, że ktoś inny wtedy zarabiał na czymś innym.

Czytaj dalej →

To dość długi artykuł skierowany do każdego komu zależy na odpowiedzialnym i świadomym podejściu do inwestowania. Wiem jak ciężko, zwłaszcza początkującym inwestorom, oddzielić ziarno od plew. Nie znajdziesz w tym tekście prognoz rynkowych czy teorii spiskowych chwytających za serce. Robię jednak wszystko żeby przekazać esencję inwestowania w sposób rzetelny i uczciwy, oferując przy tym konkretne narzędzie wspomagające w tym, by tę wiedzę wykorzystać w praktyce.

Bynajmniej nie twierdzę, że inwestowanie jest łatwe, choć przewrotnie dodam, że powinno być proste. Trudność inwestowania leży jednak w zupełnie innym miejscu niż większość sądzi. Jesteśmy ludźmi, mamy emocje, a te na rynkach finansowych łatwo mogą zdominować nasze decyzje, co prowadzi w końcu do katastrofy w portfelu.

I tu wkracza moje oprogramowanie, które “oryginalnie” nazwałem tak samo jak moją stronę internetową: System Trader, w skrócie #ST. Jego zadanie to pomoc w zbudowaniu planu inwestycyjnego nawet jeśli nie możesz, lub nie chcesz poświęcać rynkom ogromu czasu, a chcesz mimo wszystko robić to samodzielnie.

Czytaj dalej →

Gotowce inwestycyjne!